昨天 14:54
[导读]美国大选水落石出，特朗普再次入主白宫。2018年特朗普发起的贸易战、科技战全面推动了中国半导体的国产化，被业内调侃为中国半导体的“恩人”。这一次特朗普再次上台将对中国半导体会产生什么影响？芯谋研究综合行业信息、特朗普竞选纲领以及目前制裁现状，有以下几点分析。
一，拜登制裁先进技术，特朗普无差别波及成熟技术。制裁中国半导体是美国朝野的共识，此前拜登政府萧规曹随，只在特朗普的制裁方案上做加法。现在特朗普归来可能出现新的变化，与民主党侧重先进工艺不同，这一次特朗普可能对中国半导体无差别全面制裁，对成熟工艺也要制裁。同时由于特朗普提出对中国产品征收60%的关税，对终端产品影响很大，自然也就波及到整个中国半导体产业链。如何克服关税影响，是对中国半导体新的考验。
二，紧盯先进技术和工艺，随时增加制裁条款。美国通过禁运先进设备与产品来限制中国半导体的整体框架继续发挥作用，同时也不断小修小补地打补丁。由于半导体产业新产品、新技术层出不穷，热点切换很快，这些新技术新产品是市场热点，是未来的突破方向，也有较高附加值，所以是美国制裁的重点。美国政府在专业顾问团队的支撑下，随时针对前沿产品出台配套制裁措施。从2022年10月7日开始，针对GPU、HBM、无人机技术、汽车芯片、GAA等新产品、新应用、新工艺不断出台新规，层层阻滞中国科技进步。这种针对新技术、新产品的制裁将成为今后持续制裁的手段。
三，未来变数主要取决于美国盟友的配合度。从2022年10月7日的制裁出台后，美国一直没有拿出新的重量级制裁手段。可以说美国已经用完政策工具箱里几乎所有能拿得出手的工具，在美国半导体企业不得不全面遵守美国政府指令的情况下，若想继续加大制裁中国的力度，取决于美国盟友是否愿意进一步牺牲自己的利益。拜登政府与欧洲保持良好关系，这几年来一直试图让盟友做出进一步的牺牲，但收效不大。随着欧洲制造业的衰落，半导体产业是欧洲少有的亮点，欧洲很难同意继续加大制裁力度。日本、韩国等同样不愿意放弃自己的利益，只要欧洲不愿意大幅退让，日韩等也乐得共同进退。所以一旦美国因为关税与盟友关系紧张，欧美联合制裁中国半导体就更难向前推进，尤其制裁成熟工艺更需要盟友配合。当然也不能指望欧、日、韩等背离美国，大幅放松制裁。
四，美国之前的制裁政策没有达到预期效果。美国大选前夕多家美国智库认为，美国遏制中国的科技战没有取得预期效果。美国彼得森国际经济研究所认为：“美国的限制没有阻碍中国技术崛起，甚至没有减缓其速度。”彭博行业研究所认为，尽管美国大肆制裁，但在13项关键技术中，中国有五项已经取得全球领先地位，有七项正在迅速赶上，半导体正在这七项之中。高盛最近的报告认为，2030年中国芯片自给率将提高到40%。根据中国海关数据，2024年上半年，中国集成电路相关产品出口5427.4亿元（人民币，1006亿新元），同比增长25.6%，超过汽车、手机、家电，成为第一大出口品类。所以，从长远来看，中国半导体不惧怕任何制裁，未来必将如同光伏、高铁与电动车一样，具有全球竞争力。
五，美国半导体制造颓势不可逆转，留意美国“最后的努力”。美国制裁中国半导体的初衷是为了扭转美国芯片制造的衰落，以制裁中国为幌子，违背公平贸易原则，大肆补贴本国半导体产业。但截至目前，美国本土半导体制造业几乎没有像样的复兴迹象。从上世纪50、60年代开始，美国制造业开始持续下降，尽管拜登沿用了特朗普的关税策略，推行了《芯片法案》等产业政策，但制造业就业岗位仅增长了1%。美国无法显著改变STEM人才匮乏的现状，美国劳工部预测未来十年美国制造业就业份额将继续下降。美国半导体制造能力衰退是由其经济水平和产业结构决定的，无论出台什么政策，无论谁来作美国总统，都不能逆转这个趋势。但是，半导体事关美国科技霸权，不排除美国将加大拉拢国际企业，同时用极限手段制裁中国。中国半导体一定要做好长期奋斗的准备，也要有应对一切困难的底线思维。
结语
特朗普的第一个任期，让我们认识到半导体的重要性和国产化的必要性，开启了中国半导体自立自强奋斗之路。这一次特朗普卷土重来会对中国半导体施加更大压力，中国半导体要练好负重前行的内功，要高质量发展才能克服困难。中国半导体市场巨大，应用广泛，企业活力十足，对全球供应链具有巨大吸引力。只要中国半导体苦练内功，坚持市场化、国际化，就能广交天下朋友，就能有效化解美方制裁。
