光伏产能有望迎来良性发展

  光伏板块近期市场表现备受关注。截至5月28日收盘，Wind数据显示，光伏逆变器概念指数收涨2.13%；个股当中，九州集团、泰嘉股份5日涨幅超过20%。消息面上，中国光伏行业协会近日在京组织召开了“光伏行业高质量发展座谈会”。机构人士认为，伴随成本高企、技术落后的产能加速出清以及相关政策落地和市场需求恢复，行业有望逐步回到良性健康发展轨道。

  多家公司披露新动向

  受产业链热度短期上升影响，投资者近期纷纷在互动平台留言，询问光伏产业链相关上市公司当前技术布局或项目进展情况。如中绿电近日在投资者互动平台回复称，公司主营业务为风电光伏等绿色能源的投资建设运营。此外，公司海西州多能互补项目光热部分需配合光伏、风电、储能部分协同运作，存在一定技术复杂性，目前正积极推进相关建设工作。

  中绿电也在近日公告披露拟向特定对象发行股票拟募集资金的最新动态。据悉，公司拟募资总额不超过180000.00万元（含），扣除发行费用后的募集资金净额将用于青海乌图美仁70万千瓦光伏发电项目、青海茫崖50万千瓦风力发电项目和补充流动资金。公司表示，募资投向均属于主营业务，主要围绕公司战略布局展开，有助于充分发挥自身优势，将有效提升公司的盈利能力，并助力公司业务的长远持续发展。

  针对投资者咨询的汽车车载光伏自行充电技术模式，晶澳科技近日表示，公司会持续积极研究光伏技术的创新应用，探索更多光伏应用场景，更大范围推广光伏发电；阿石创也在投资者互动平台表示，公司累计服务全球范围超过400家客户，涵盖光学光通信、平板显示、节能玻璃、LED、光伏等行业，产品已供应含京东方、群创光电、华星光电、深天马、福耀玻璃、信义玻璃、蓝思科技、水晶光电等在内的行业知名客户。

  蓝丰生化也于近日公布了项目布局新动向，公司控股二级子公司安徽旭合清洁能源科技有限公司拟与广西博堃能源科技有限公司共同投资，在安徽设立合资公司，以开展分布式光伏电站开发等业务。

  光伏企业一季度业绩普遍承压

  今年以来，光伏行业供给侧与终端装机存在阶段性供需错配，行业仍处在市场周期底部，落后产能加速淘汰，驱动行业进入创新引领的技术迭代周期。在此背景下，行业上市公司一季度业绩普遍承压。

  根据2024年一季报，TCL中环称，报告期内由于光伏产品价格同比下降等因素影响，公司营业收入较上年同期减少43.62%，归属于上市公司股东的净利润同比减少139.05%。天合光能一季度营业收入同比减少14.37%，归属上市公司股东的净利润同比减少70.83%；阳光电源营业收入同比增加0.26%，归属于上市公司股东的净利润同比增加39.05%；通威股份营业收入同比减少41.13%，归属于上市公司股东的净利润同比减少109.15%；隆基绿能营业收入同比减少37.59%，归属于上市公司股东的净利润同比减少164.61%。

  东吴证券近日发布的针对光伏设备行业双良节能、晶盛机电、高测股份等11家代表性企业的业绩研报显示，收入端，光伏设备行业2023年实现营业收入合计829亿元，同比增长60%；今年一季度实现营业收入合计196亿元，同比增长19%；利润端，行业2023年实现归母净利润合计128亿元，同比增长46%；今年一季度实现归母净利润合计25亿元，同比减少12%。今年一季度行业净利润同比下滑主要系双良节能、金博股份等公司的材料业务出现亏损。不过该机构预计，随着产业链价格触底，新增装机需求有望进一步爆发，看好2024年国内外装机需求持续提升。

  行业产能有望迎来良性发展

  为探讨当前光伏行业面临的问题、产生的原因和应对措施，引导行业有序发展，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会近日在京组织召开了“光伏行业高质量发展座谈会”。

  此次会议指出，光伏行业更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括优化光伏制造行业管理政策对行业产能建设的指导作用，提升关键技术指标；规范管理地方政府的招商引资政策，建立全国统一大市场；适应光伏技术迭代速度快的特点，建立有效的知识产权保护措施；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制；加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；保障国内光伏市场稳定增长，探索通过示范项目支持先进技术应用，转变低价中标局面等。

  机构分析认为，在当前光伏行业进入白热化竞争、终端需求无法满足快速增长的产能供给的阶段，发挥好政府有形手的作用有利于引导行业产能良性建设发展。通过政府与行业的共同努力，有利于进一步优化资源配置，增强企业市场竞争力，推动光伏行业高质量健康发展。华夏基金表示，此次会议旨在应对行业过度“内卷”、产业链价格下滑，政府希望引导行业正向发展，打击恶性竞争。

  从光伏行业的供需角度来看，华夏基金表示，当前全年需求稳步增长的态势不变，而供给侧随着行业主动出清，企业盈利有望迎来底部抬升。行业底部阶段的任何边际变化，都可能令市场提前作出反应。

  另外，根据中国有色金属工业协会硅业分会价格数据，当前产业链上游多晶硅价格已突破行业所有在产企业现金成本，硅料生产企业面临售出即亏损的局面，已有多家企业开始停产检修，行业供应量有望开始减少。

  国泰君安证券分析，展望后市，有望看到行业进入价稳量升的正向循环：硅料价格见底托稳全产业链价格见底，行业价格稳定后需求提升带来组件排产提升，库存较低环节有望带动涨价进而推动产业链排产进一步向上。该机构认为，当前光伏行业已经处于预期底部位置，后续伴随供需改善预期与产业链价格底部企稳，行业基本面有望边际向上。