05-09 16:59
[导读]双碳战略驱动下，越来越多的新玩家跨界入局，光伏上市公司的队伍在不断扩容。
据不完全统计，A股光伏相关上市公司超过130家。这再加上港股上市、北交所、新三板上市的企业，预计涉足光伏的上市公司数量已超过150家，接近200家的水平。
随着玩家数量增多，产能规模扩大，整个光伏行业也变得极度内卷。2023年下半年开始，阶段性产能过剩压制下，光伏全产业链发生了断崖式降价，光伏已告别暴利时代，步入薄利时期。
从统计的数据来看，硅料、硅片、电池片和光伏组件四大制造环节，相关上市公司营收、净利均出现不同程度的增速放缓。
考虑到全产业链“腰斩式”降价，上市公司业绩增速减慢并不意外，这也是在情理之中。毕竟，任何产业都是有周期的，发展的曲线也是曲折的，光伏这一资金和技术密集型产业更是如此。
分环节来看，硅料、硅片和电池片相关上市公司业绩受降价波及影响较大，光伏组件环节相对表现要好一些。盈利能力较强的是石英坩埚环节，石英股份和欧晶科技都交出了营收、净利双增超3位数的业绩。
得益于2023年国内光伏装机新增216.88GW，光伏逆变器和光伏支架需求上升，阳光电源和中信博的营收和净利都有不错的增长，前者归母净利、扣非净利都超过了90亿元。
从营收和净利规模上看，光伏行业强者恒强的格局越来越明显。尽管全产业链大降价，但各环节龙头厂商展示了更强的抗压能力和成长韧性。
通威股份营收、净利较上年同期均有所下滑，仍实现了接近1400亿元营收，135.74亿元的净利，蝉联了营收、净利“双冠王”头衔。
目前，光伏上市公司营收千亿俱乐部成员已有4家，分别为通威股份、隆基绿能、晶科能源和天合光能，特变电工2023年营收982亿元，距千亿关口仅差一步之遥。同时，晶澳科技2023年营收815.56亿，阳光电源实现营收722.51亿元，属于未来冲击千亿营收的潜力选手。
全年净利超过100亿元的上市公司有3家，分别为通威股份（135.74亿）、隆基绿能（107.51亿）和特变电工（107.03亿），阳光电源归母净利达到94.4亿元，净利超过50亿元的有5家，分别为晶科能源（74.4 亿），晶澳科技（70.39亿），大全能源（57.63亿），天合光能（55.31亿），石英股份（50.39亿）。
据计算，93家光伏相关上市公司营收之和达到15060.79亿元，其中通威股份、隆基绿能、晶科能源、天合光能、特变电工、晶澳科技、阳光电源、TCL中环、阿特斯和东方日升等Top10厂商营收达到8984.72亿元。
归母净利方面，93家公司共创造了1344.815亿元的净利润。其中，通威股份、隆基绿能、特变电工、阳光电源、晶科能源、晶澳科技、大全能源、天合光能、石英股份和晶盛机电等净利Top10厂家净利之和达到798.38亿元。
2023年净亏损超过1亿元的光伏上市公司有10家，分别为嘉寓股份（-15.02亿）、ST中利（-14.97亿）、华东重机（-8.11亿）、金刚光伏（-3.62亿）、聆达股份（-2.62亿）、正业科技（-2.21亿）、华民股份（-1.98亿）、宝馨科技（-1.93亿）、海源复材（-1.45亿）和泉为科技（-1.39亿）。
其中，被恒大集团坑惨的嘉寓股份净亏损幅度最大，ST中利戴帽后又披星，搞TOPCon电池的华东重机亏损额也不小，金刚光伏、聆达股份和正业科技净亏损都超过了2亿元。
全产业链的降价潮不仅对龙头厂商业绩形成了冲击，也对跨界新玩家考验重重。
——2024第二届全国光伏供应链与物流大会即将7月11日常州召开——
